贷款规模保持增长，但业务问题逐渐凸显，乐信在行业竞争中亦处于不利地位
《中国科技投资》龙敏
乐信（lx.o）ceo曾表示，“高质量增长是乐信一贯坚持的发展原则”。然而近期，关于业务员“诱导”贷款、高利息、暴力催收等问题引起诸多用户不满。其中，不少用户表示在未经同意的情况下，乐信业务员操作用户手机申请了贷款产品，且用户提前还款仍需支付高额费用。
2021年三季度财报数据显示，乐信贷款发放总额为558亿元人民币，同比上升15.6%。但截至2021年9月30日，贷款的未偿还本金余额高达929亿元人民币，同比上升37.8%。资产质量上，乐信的90天 逾期率在行业内相对较高，为1.85%。经营业绩也体现在资本市场上，目前乐信市值为6.11亿美元，较最高值已下跌近六成。
业务员“替”用户贷款
近日，不少分期乐用户在黑猫平台投诉，称分期乐业务员在未经其同意的情况下，以申请“大额低息”业务为由，擅自操作用户手机开通了贷款业务，并申请高息贷款产品。
用户李立（化名）告诉《中国科技投资》记者，2021年12月，乐信业务员来到其店铺向其介绍分期乐产品，并表示可以帮李立申请“大额低息”业务，相比其他平台的大额贷款业务利息更低。
李立考虑到未来也许有资金需求，于是同意业务员帮其下载分期乐app、开通“大额低息”业务。但接下来，业务员却在未询问李立意见的情况下，擅自操作其手机开通了“乐花借钱”产品，并申请了4万元贷款。
*图源：李立提供的贷款截图
“我当时明确告诉业务员现在不需要贷款，而且是在两天后查看银行卡才知道有了一笔贷款，现在无故需要多还一笔利息费用”，李立说，这笔贷款分12期偿还，一年的利息费用是3894.4元，综合年利率18%。
除此之外，贷款无法申请一次性还清，而李立多次联系客服也未得到解决。“后来客服说可以先还3个月，后面的可以一次性还款，但前3个月利息是最高的，加起来大约有1425元。”李立说，目前仍选择按期还款。
另一位用户王华（化名）也遭遇同样问题。王华向《中国科技投资》记者表示，2021年底，乐信业务员上门推广分期乐产品，同样向其介绍“大额低息”产品，但最终在未经王华同意的情况下，帮其申请了4万元贷款，一年的利息费用约5000元。
此后，王华多次联系乐信客服取消贷款，在多番沟通下，乐信方面同意王华提前还款，但仍需偿还增加的利息。“本来第一个月利息约四、五百元，后来同意提前还款后，第一个月利息还了差不多七、八百元。”王华说。
另外，还有多位匿名用户在黑猫投诉平台表示遇到乐信业务员上门推广分期乐产品，且都在未经用户同意的情况下，业务员擅自替用户申请了一笔贷款，并且不能一次性还清贷款，增加了用户偿还成本。
*图源：黑猫投诉平台
乐信尊龙平台登录官网介绍，分期乐是乐信旗下品质分期购物商城，成立于2013年10月，是国内最早推出分期购物的电商平台之一。天眼查显示，分期乐所属公司深圳市分期乐网络科技有限公司，在2016年至2021年间，有多起与该公司相关的法律诉讼，案由涉及借款合同纠纷、民间借贷纠纷等。
易观高级分析师苏筱芮向《中国科技投资》记者表示，线下诱导贷款曾是消费金融违规的重灾区，例如线下培训机构诱导学员贷款，线下医美机构诱导大学生贷款等。目前，伴随着消费金融线上化竞争的日趋激烈及流量红利的逐步见顶，一些原本主要关注线上业务的机构也开始向线下进行拓展，并组建自身的地推团队，从业人员并无相应门槛，从业素质良莠不齐，易导致侵害金融消费者的案例发生。
针对此类案例，“后续应当强化持牌金融机构的相关责任，金融机构需要核实贷款申请人的真实意愿，必要时可参照行业内已存在的‘贷款冷静期’制度，为申请人提供应有的保障，此外还要强化对尊龙平台登录的合作伙伴的审查，在合作前就需要在协议中明确各方权责，避免合规性低下甚至主动侵害金融消费者权益的机构以此影响到持牌机构的相关声誉”，苏筱芮进一步解释道。
需要提及的是，部分匿名用户表示，有业务员到大学宿舍推广分期乐产品，年利率达34%，有学生在逾期后，分期乐一个月给其打了400多个电话，并给朋友、父母发催收短信，侵犯个人隐私。目前，学生群体已发起集体投诉，共有542条。
*图源：黑猫投诉平台
2021年3月，银保监会等五部门发布《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》，明确小额贷款公司不得向大学生发放互联网消费贷款，非持牌机构不得为大学生提供信贷服务。
业绩不敌竞争对手
财报显示，乐信2021年第三季度营业收入较上年同期31.54亿元下降5.9%至29.68亿元人民币。其中，信贷服务收入17.65亿元、平台服务收入7.75亿元以及直接销售与服务收入4.28亿元。而营业收入的减少是由于面向信贷的服务收入以及在线直销和服务收入的减少。
从信贷业务看，2021年第三季度，使用乐信贷款产品的活跃用户数为770万，同比增加3.9%；使用乐信贷款产品的新活跃用户数量为140万，同比减少15.6%。同期贷款发放总额为558亿元人民币，同比上升15.6%。但截至2021年9月30日，贷款的未偿还本金余额达929亿元人民币，同比上升37.8%。
与此同时，营销费用及人员成本进一步增加。第三季度，乐信销售及市场营销费用从2020年第三季度的3.60亿元增加到2021年第三季度的4.91亿元，同比增长36.4%；加工和服务成本从2020年第三季度的3.62亿元增长44.7%至2021年第三季度的5.24亿元，这一增长主要是由于风险管理和收款费用的增加以及对第三方支付平台费用的增加。
另外，第三季度，乐信落地多个自主研发的平台及系统，部署超过6万条核心风控规则，承担每分钟50万 次决策任务，研究与开发费用同比增长10.7%至2021年三季度的1.31亿元，占运营支出的18%。
相关费用的增加侵蚀了一定的利润。财报显示，乐信三季度经调整净利润6.41亿元，同比增长44.8%，但环比减少24.7%。由于2020年三季度乐信大幅计提准备金，导致当期利润大幅下降，基数较低，所以2021年三季度净利润同比涨幅较大。
对比往年数据，乐信净利润增速已大幅下降，2018-2020年，乐信净利润分别为19.77亿元、22.95亿元、5.95亿元，同比增速分别为722.67%、16.04%、-74.07%。
而随着消费金融机构的快速成长，众多企业纷纷布局消费金融领域，行业竞争加剧。从最新业绩数据看，乐信与行业头部助贷平台360数科（qfin.o）、信也科技（finv.n）等相比，已出现落后趋势。
2021年第三季度，信也科技营业收入25.3亿元，同比增长40.8%，增速最高；360数科的净利润最高，为15.6亿元。资产质量上，三家平台的90天 逾期率环比基本稳定，信也科技的90天 逾期率最低，为1.04%，其次为360数科，最高的是乐信，为1.85%。
二级市场上，截至1月20日中午，360数科的市值最高，为31.10亿美元，其次为信也科技，为12.67亿美元，而乐信的市值为6.11亿美元，较最高值已下跌近六成。在估值上，360数科与信也科技市盈率较为接近，分别为3.51倍和3.41倍，乐信则相对较低，为1.53倍。
记者就业务员操作贷款、业绩发展相关问题致函乐信，截至发稿，尚未收到回复。