内控存漏洞屡屡被罚
8月28日，浦发银行（600000.sh）公布了上半年业绩。数据显示，上半年浦发银行实现营收1014亿元，同比增3.9%；实现归母净利润近290亿元，同比降9.81%，仅次于股份制银行头把交椅的招商银行，后者同期实现营收1483亿元，归母净利润近500亿元。
登陆a股资本市场的九家股份制银行里，虽然招商银行和浦发银行经营情况分别占据第一、第二位，但投资者对两家银行的热情分化明显。截至今日收盘，浦发银行股价10.12元，市值2970亿，而招商银行收报36.98元，总市值9326亿，是“老二”浦发银行的三倍还多。
差距背后，是浦发银行多年未能好转的资产质量。截止六月底，浦发银行不良率1.92%，较上年末降 0.13 个百分点；不良贷款余额802.04 亿元，比上年末减少 11.49 亿元，不良情况虽实现“双降”，但浦发银行这一数据在九家股份制银行中仍是最高的。
同时，浦发银行的拨备覆盖率为146.18%，比上年末上升12.33个百分点，仍贴近监管红线。根据银保监会公布的数据，截至二季末商业银行的拨备覆盖率平均为182.4%，其中股份制银行的平均值为204.3%。这意味着，浦发银行的拨备覆盖率不仅在股份行中处于下游位置，而且低于商业银行的平均水平。
回顾多年之前，浦发银行一直以低不良著称，并以此进入发展快车道，直到2018年成都分行大案爆发，浦发银行从云端一路跌进了泥潭。
浦发银行1992年获批设立，1993年开业，1999年就顺利登陆上交所。经过近三十年的发展，今年六月底浦发银行总资产达到7.5万亿元。
浦发银行成立之初，前十大股东为申能、上汽、上实等上海本地国企；2002年底，外资花旗银行决定入股浦发银行，双方还就信用卡业务达成合作。次年，花旗银行通过受让4.62%股份成为浦发银行十大股东之一。
合作之初，花旗银行一度看好浦发银行。2006年初，花旗银行计划增持浦发银行至持股19.9%，并承诺继续与浦发银行达成合作关系，但到2006年底，花旗便“抛弃”浦发银行，转而投资广发银行，花旗于浦发银行的身份也从战略合作者变为财务投资者。
但浦发银行仍有补充核心资本的需求。2010年，浦发银行通过定增引入中国移动，后者持股20%成为浦发银行第二大股东。花旗银行的持股则随之稀释，2012年花旗银行清仓浦发银行，获利3.5亿美元。
2015年，险资“野蛮人”扫货资本市场，其中张峻的生命人寿接连举牌浦发银行，一度以近20%的持股威胁上海国资的大股东地位。2016年张峻因卷入官员贪腐案被调查，监管层也出台对险资持股的限制政策，生命人寿的浦发银行持股因此被要求降低。不过张峻2016年被传回归后至今仍处于“隐身”状态，生命人寿持有的浦发银行股权也迟迟未清理。而截止今年六月底，生命人寿仍持有浦发银行19.8%股权，位列第二大股东。
股权乱局迟迟未决，随后浦发银行又因内部治理陷入更大麻烦。2017年，浦发银行成都分行贷款造假案发，揭开了成都分行“行业标杆”的内幕。据当时银监会公告，“浦发银行成都分行为掩盖不良贷款，通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。”
值得一提的是，成都分行违规资金主要流向以唐铭阳为首的“达州帮”，后者曾在2015年至2017年间于资本市场频频出手，形成达州游资，狙击了多家上市公司。随着金主倒台，达州帮也先后陷入各种资金危机。
成都分行案后，浦发银行受领4.62亿罚单；2018年、2019年浦发银行再次被罚，今年8月，浦发银行又被罚2100万，“斩获”今年银保监对银行机构罚款的最大金额。此外，浦发银行近期还因代销理财产品爆雷遭投资者投诉和监管点名。
重重危机之下，浦发银行近几年管理层变动也较为频繁。成都分行案发后，时年61岁的高国富出任浦发银行董事长；2019年底，高国富因年龄原因退出浦发银行管理，由时年52岁、有央行工作经验的郑杨出任董事长，同时，浦发“老将”刘信义去职浦发银行行长一职，由另一位“老浦发”潘卫东接任。至此，浦发银行正式迎来 “郑潘组合”时代。
于银行业而言“得零售者得天下”。由于零售业务收益高，近年来各大银行纷纷向零售转型，浦发银行作为曾经的“对公之王”，也向零售发起突围。成都分行案发后，以高国富、刘信义为核心的管理层提出建设一流数字生态银行的战略目标，并以“调结构、保收入、强管理、降风险”为经营主线向零售发力。
浦发银行的零售业务打法是发力信用卡业务。早在2014年，浦发银行以信用卡业务构建“大零售”发展格局，当年浦发银行信用卡业务收入大增，信用卡贷款余额增长80%至591亿，信用卡收入增长85%至48亿。
2014年后，浦发银行信用卡业务一直处于激进扩张状态。据浦发银行数据，2015年至2017年，浦发银行信用卡收入成倍速增长，分别为119%、105%和125%。
浦发银行突围零售的努力很快收获了成果。数据显示，2018年，浦发银行零售收入663.26亿元，同比增16%，成为当期第一大收入来源。2019年，浦发银行零售收入提升至 734 亿元，在总营收中占比43%，超过公司业务（38%）和金融市场业务（19%）的收入，再次成为浦发银行第一大收入来源。
不过， 虽然浦发银行近年来大力发展零售业务，但作为“后发选手”的浦发银行已错失了发展红利期。
2018年后，浦发银行零售业务核心的信用卡业务增速开始放缓，当年信用卡收入同比增幅仅有13%。2019年，浦发银行的信用卡业务开始下滑，当期总收入530.88 亿元，同比降 3.96%。
今年上半年，浦发的信用卡业务继续呈下滑趋势，当期收入243.11亿，同比降14.1%。截至六月末，浦发信用卡流通量4409万张，同比仅增0.23%，信用卡透支余额3938亿，同比降6.5%。
受信用卡业务低迷影响，浦发银行的零售业务今年上半年在总规模中占比下降。财报显示，今年上半年浦发银行零售贷款规模1.72万亿，相比上年末增长2.73%，但占比较上年末下降1.02个百分点至41%。当期企业贷款规模2.45万亿，同比增7.2%，占比上升至51.2%。
浦发银行在突围零售后资产质量长期处于承压状态，叠加成都大案影响，不良率一直居高不下。
数据显示，2017年，浦发银行不良率高增至2.14%，2018年微降至1.92%后，2019年再次上升至2.05%。在此期间，浦发银行的不良贷款拨备覆盖率同样下滑，2017年到2019年拨备覆盖率分别为132%、155%和134%，接近监管红线。
今年上半年浦发银行不良率1.92%，在九家a股上市股份行中垫底。同期，浦发银行拨备覆盖率146.18%，在九家a股上市股份行中仅高于华夏银行。
二季末上市股份银行不良贷款率
二季末上市股份银行拨备覆盖率
同期，浦发银行的资本充足率12.63%，一级资本充足率10.38%，核心一级资本充足率9.2%。
根据银保监会披露的数据，截至二季末商业银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.21%、11.61%和10.47%。
虽然浦发银行的资本充足率各项指标较上年末有了不同程度下滑，且均低于商业银行平均水准。不过今年上半年股份行资本充足率普遍下跌，浦发银行处于中位水平。
二季末上市股份银行资本充足率
普遍来看，今年二季末九家a股上市股份行除招商银行“一骑绝尘”外，资本充足率普遍在12.63%-13.96%之间，一级资本充足率在9.5%-11.35%之间，核心一级资本充足率在8.24%-9.2%之间。
同期招商银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.9%、11.99%和11.31%。并且，招商银行不良率和拨备覆盖率分别为1.14%和440.81%，明显优于行业平均水平。
以此来看，浦发银行想要赶上招商银行成为行业“老大”任重道远，还要随时警惕后来者的追赶。