作者：罗曼
从低调闷声赚钱到趣店赴美上市，现金贷暴利的口子一下子被划开，再到监管的重锤落下，中国的现金贷行业在一年的时间里就走完了一个生命周期。
于是我们看到了现金贷当下众生相，收紧口子停止放贷，这就导致借a家还b家的循环借贷游戏再也玩不下去了，现金贷公司逾期率飙升，套路催收，收回多少算多少，之前闷声发大财的利润已经兜不住坏账的窟窿，转型场景消费，又谈何容易，开拓海外市场，发现比想象中更难。
这正应了那句话：出来混，迟早是要还的。
能撸口子的平台已经不多了
因现金贷催生了一个“黑户”江湖，在这个江湖里，一年没有连续6个以上的逾期，都不好意思叫“黑户”，在qq群里，这些“黑户”被人叫做“老哥”。
老哥们从来不跟银行借钱，也从来不伸手跟父母亲戚朋友借钱，最好的借钱方式就是现金贷，纯线上、1分钟放款、简单、快捷。在这个江湖里，老哥们把现金贷叫口子，借钱叫撸口子，平台背景好，额度高，借款周期长是为大口子；额度低、期限短就是小口子，他们通常撸大口子还信用卡，撸小口子还大口子，并且不断尝试新的口子，在老哥们的手机上，装满了撸口子的app。
然而，监管的大锤在趣店上市以后，随之而来。12月1日，央行联合银监会共同下发《关于整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称《通知》），内容包括持牌经营，借款年化利率不得超过36%，无场景现金贷必须暂停放款，禁止银行、信托、保险、基金、p2p向现金贷平台提供资金。
几乎一夜之间，行业风向就变了。各个平台开始收紧放款，深圳某现金贷平台负责人谢思宇向证券时报记者表示：“现在不敢放贷了，我们是纯现金贷平台，资金都是股东个人的，本来做现金贷平台就是为了赚快钱，也不是为了做大做强事业，拿个几百万出来，快速滚快速挣钱。目前行业基本90%以上的平台都暂停放贷，借贷人现在拆不了东墙去补西墙了。”
在qq群里，不停的有人冒出来问，是否还有新的口子可以撸，但是在平台放贷收紧的情况下，能撸的口子越来越少了。
就在这时，贷款中介依然勤奋地发着广告，操作网贷，下款收费，只要征信不黑，不是网黑的一定能贷款，3000元-5000元额度。但问题是，目前借贷者不是“黑户”的少之又少。
阿慧告诉记者，她不想找中介，好不容易借了2000元，平台砍头息收取400元，中介还得收200元，到手只有1400元，但是还款却要还2000元。
还有网友大山，目前欠了平台的钱还不到1万元，但就是因为逾期两天，现金贷平台开始给他家人打电话，群发短信，他说不打算还了，反正家人也知道了。
“我网贷撸了30个口子，贷了5万元~6万元，一直拆了东墙补西墙，现在没口子让我撸了，也还不起钱，父母都是下岗工人，也帮不了我还款，逾期了13个口子，催收狗已经快把我电话打爆了，说明天要炸我通讯录，靠什么才能脱坑上岸？”小西说道。
真是一入小贷深似海，从此上岸是无门。
上海一家为现金贷做导流的贷款超市负责人程瑶向记者表示，现金贷停止放贷直接影响了他们的收入，现在贷款超市的业务基本也都停了，以前主要给速领薪、信而富、拍拍贷、发薪贷、快赢优贷等平台做导流，但现在这些平台基本都停了，除了几家上市平台，但是额度收得很紧，此前单个产品一天的注册用户量都能达到1000多，平台会按照a或者s方式来收费，a就是注册量，s就是按放款结算。越新的产品，利率越低，注册的用户就越多。
逾期率飙升，坏账激增，平台套路催收
据一份第三方数据显示，在今年8月和9月，现金贷的月度新增借款人超过400万。而这庞大的借款人群中，共债人群比例高达90%。10个借款人中就有9个至少在两个平台以上借款。
一家现金贷平台运营总监郑胜向记者表示：“整个现金贷行业，大多数借款人基本都是多头借贷，借新口子还老口子，所以政策出台后，一些大平台暂停了或放贷标准趋严，新的平台又上不了线，已有的中小型平台的逾期率和坏账率明显上升。”
据记者了解，多数现金贷平台将超过2个~14个工作日不还的视为逾期，将超过15个~60个工作日不还的视为坏账。
据网贷之家统计，大部分草根现金贷公司的首次逾期率一般都维持在20%~30%之间，现在却可以高达60%。但是据业内人士向记者透露，目前多数草根平台的坏账率都在60%左右。
“年化利率都是在600%以上，以前平台多，借款人能撸的口子也多，大家不过都是一条船上的蚂蚱，不算逾期率，即使坏账率30%，平台都能赚得盆满钵满。但是现在借款人的现金流断了，很多平台都已经将之前赚的钱用来兜底了，利润回吐甚至都不够兜底。”郑胜表示。
这里需要指出的是，从事现金贷的公司，资金来源主要来自三方面：一是现金贷公司股东自有资金，这类公司基本没有小贷牌照，仅为股东借款；二是助贷模式下，资金来源银行、信托、p2p、基金等；三是资产证券化模式，除蚂蚁金服、京东、百度等少数大型公司参与外，很少现金贷公司有这个实力。但是无论哪种模式下，形成的坏账都是由现金贷公司兜底。
此时，套路催收便成了现金贷公司的普遍手段。据记者调查了解到，不少平台客服开始催借款用户，并表示还完款之后额度就会立即恢复，用户可以再申请借款，如此循环反复，而且不会上企业征信黑名单。
然而真实的情况是，借款人一旦还款，再次申请借款就会立马被拒，即使重开额度也会随之下调。有借款人称，自己是信而富老用户，额度一直有4000元，但是逾期了两天再还款，信而富要求开通会员，才能放款，开通会员费398元，而放款额度只有500元。除去平台的砍头息，实际上到手都没有会费多。
而被平台套路之后，这些老哥们直接不还其他平台的欠款，他们的理由则是，监管太紧，催收不能暴利，关机几天，躲一阵子，就能熬过去。
监管步步紧逼，层层穿透，对于眼下的现金贷公司来说，告别行业或许已成定局。“现在都在转型，但又谈何容易，未来可能也就10%的现金贷平台能存活，然后重新瓜分市场。”郑胜表示。
降息、转型场景消费、开拓海外市场
最高36%的年化利率红线不能逾越已成为行业共识。如果降至这个标准以下，低利息高风险的现金贷公司还能玩下去吗？
谢思宇称：“36%的利率对于草根现金贷公司来讲，已经没有做下去的必要了，现金贷公司面临的借款群体是在银行借不到款，甚至大部分是上了黑名单的失信用户，在坏账率30%的情况下，年化利率36%还能维持运营吗？”
据记者了解，目前现金贷公司线上获客成本在120元左右，主要是通过贷款超市进行导流，也有的通过地推方式进行宣传，相比于蚂蚁金服、京东、百度、信而富这些持牌经营的大平台来讲，草根现金贷平台目前面临两个结果：一个是出售，一个是兜底关闭。
一位正在寻求整体出售现金贷公司的负责人严简向记者表示，他们平台有100多万注册用户，10多万发生借款的优质用户，风控体系和技术都相对成熟，而且平台有历史沉淀数据。面对记者提出的监管问题，他表示app可以下架，极其隐蔽，拿已有用户放款就足够了，目前也有好几家公司有收购意向。
《通知》中，反复强调贷款必须要有场景。值得一提的是，场景分期和现金贷有着本质的区别，一个是有明确的消费需求、资金去向，一个是纯粹借钱，不知钱去向何处。
监管加强之后，各家现金贷公司也纷纷回归场景。比如，趣店宣布进入汽车消费金融领域，支付宝的入口变成来分期商城，其中有商品分期和汽车分期。现金贷款业务保留，但利率控制在24%。
而之前从场景分期转型到现金贷的公司，又重新再回到场景分期。
比如蜡笔分期本是专注教育分期的平台，后上线了现金贷产品，在苹果商店的下载简介，也直接变成了“玖富现金借款，快至3分钟到账”，转型意图明显。
而在蜡笔分期公众号最新显示的功能介绍中，蜡笔分期是玖富旗下专注教育分期的平台，主要业务现金借点花和教育分期。
然而对于多数现金贷公司转型场景分期而言，这场转型之路又何其艰难。从现金贷领域直接进入场景分期，这完全是一种新的模式，与其说转型，不如说重生。
场景分期模式，必须要投入大量的人力，去找线下消费场景，而眼下，蚂蚁金服、京东、百度、腾讯已经瓜分了80%的场景消费市场，包括3c、车贷、教育、三农、医美等领域。
一家专门做现金贷平台搭建和技术服务的负责人梁建向记者表示：“转型场景消费分期，门槛和壁垒太高了，要知道搭建一个现金贷平台，如果是股东自有资金放贷，大概10天左右就能搭建完成，如果资金来源需要对接机构，比如银行、信托、基金等，时间可能会长一点，费用在20万~30万不等。所以有很多现金贷平台在海外四处考察，希望能开拓东南亚市场，重新做现金贷业务。”
然而刚从印尼考察回国的谢思宇向记者表示，并没有想象的好做，首先是语言不通，对当地的法律政策不熟，而且没有平台导流，也没有相关的数据可以支持平台搭建。
（应采访者要求，本文部分人名为化名）