欧美国家时常念叨着中国金融需要进一步的开放，然而在中国，现金贷、消费金融领域的王者，却早已是一家外企——捷信。
作为首批持牌的4家消费金融企业之一，来自捷克的捷信消费金融，在中国这11年里攫取了巨额的利润，而支撑它的超额利润的，是数以千万计的中国客户历年来承受的超高利息。
“捷信在玩的，就是高利贷！”类似的批评声音不绝于耳，在网络上，与捷信有关的维权组织成百上千，受害者数以万计，不乏消费者被压弯了腰，丧失了生活的信念和生存的尊严，走上借新还旧，循环无止艰难还贷的不归路。而近日，一份中国裁判文书网公开的判决书，坐实了捷信主张的超额利润于法无据。
这会不会开启消费金融的“去高利贷”时代，还犹未可知。但摆在捷信面前的难题，却远远不仅于此。
一、
法院：不支持捷信高额求偿
这份来自中国裁判文书网的判决书，是金融领域极其罕见的“机构原告败诉”，捷信是原告，被告是自然人谷女士。
金融领域机构原告败诉为何罕见？因为银行和非银金融机构占据巨大的合同优势，信息优势，法律地位优势，所以机构作为原告胜诉的每天都有n起，但机构状告借款人却最终败诉的，非常罕见。比如说你欠了信用卡1万元，逾期1个月，银行把你告上了法庭，结果想都不用想，一定是银行胜诉的。
判决书显示，案由是：湖北谷女士在捷信贷款1万元，分36期还清，每期559元，共计需还款20124元，但谷女士在偿还5590元后终止还款。按照捷信的要求，除去已经偿还的部分，谷女士还需偿还12265元，其中4450元为利息、管理费、违约金等费用。
作为消费金融公司，将自然人告上法庭，原因当然是贷款逾期，按说是十拿九稳的官司，捷信这个官司怎么却输了呢？
▲上图来自深蓝财经，本文部分信息亦是
法院的判决依据很清楚——
法院认为，捷信金融公司除了向客户收取1.75%的贷款利息之外，还收取各种服务费，逾期还款违约金等，与此同时，捷信信驰公司也向客户收取贷款管理费。实际属于变向突破法定利率收取高息的行为，故超出36%年息的部分应认定为无效。
换言之，原本捷信的逾期后求偿方式，其实是高利贷。（超过36%年息即为俗称的“高利贷”）
捷信的做法，花朵君为您扒一扒——此处请瞪大眼睛，如果不想今后一不小心背负高额利息，务必认真看。
国家法律有明文规定，高于36%的年息是违法的，是高利贷。以捷信为代表的消费金融公司就想了个花招，用“管理费”去突破“高利贷”的法律制约，而且为了把事情做得更隐蔽，贷款机构（捷信金融公司）和高额管理费收取公司（前文“捷信信驰公司”），还刻意设置成两个公司分别收取。
请注意，这还仅仅是用户按时还款的情况。如果谷女士按照合同约定的方式还款，那么她借款10000元，36个月，需还款20124元，其实已经接近于高利贷了，如果按照8%的年息计算，是只需要还款1.34万元的。
而贷款逾期后，要付出多少代价，其实何止是36%呢？很多时候，100%都不止！闹上法庭的，已经是捷信一而再、再而三“退而求其次”的结果了。
“一般消费金融行业对逾期客户有三连击：电话催款 暴力催收 次贷转移。”一位业内人士告诉花朵君，像谷女士这种情况，在消费金融行业非常普遍，最后告上法庭的，通常还不是求偿最高的，“因为顾虑舆论，消费金融公司是不会将他们的逾期求偿真正的数额写上去的，借10000还20000根本不算什么，借10000还50000、70000的，我都见过，只要逾期了，没有什么天文数字不能发生。
二、
捷信金融的十字路口
2015年—2017年，是中国消费金融的历史大年，借新消费金融也在这三年连创新高，创造了营收26.67亿元、63.92亿元、132.55亿元；净利0.33亿元、9.31亿元、10.23亿元的高峰。
然而进入2018以来，一方面随着“裸贷”等新闻报道的出现，消费者对于网络信贷、消费信贷的警惕性大为增高，利用客户“着急用钱不看合同”而放款的便利度大大不如从前；另一方面，国家对消费金融等现金贷开始收紧，相关监管趋于严格，前文捷信败诉的裁判文书，也是这个背景下的产物之一。
在新形势下，捷信的2018年一季度曾出现巨亏6.98亿元，二三季度虽快速回血，但其是否能延续前几年的增长势头还未可知，目前捷信还未发布年报。
捷信的问题在于，暴利模式吸引来的，恰是大量低偿还能力的客户。（利息高？我不还款就是了）
由高额利息带来的债务转卖等问题，衍生出大量的暴力催收，使捷信的客户体验极差，在中国每年捷信面临大量投诉。
而对此，捷信采取的对策是：
旧客户只能一锤子买卖也不打紧，不断拉新就可以了。
反正中国人多。
与此同时，尽管全社会口诛笔伐，众多受害者维权、投诉，血泪声声……
但捷信的高额利润率模式并没有任何改变，因为，它必须保持暴利，才能覆盖暴利带来的风险。根据捷信的2018年三季报，捷信保持了“不良贷款拨备覆盖率为131.7%的高度审慎准备金水平”，为何会采取高比例的风险储备金？同样是因为风险太大。
这是一个死结循环，但凡不尊重风险和利润成反比这个金融铁律的公司，早晚会面临这个死结循环，近年来暴雷无数的p2p早已证明了这一点。
是断臂求生，痛下决心改变旧的暴利模式，寻求更健康的贷款结构？还是饮鸩止渴，不断地畅饮死结循环带来的暂时性利润的毒。
做为消费金融行业暴利模式的开创者和践行者，捷信两难。
三、
身背6000 投诉，寻求港股上市
据报道，捷信的股东——国际金融服务商捷信集团（home credit group），正计划今年在香港上市，融资规模约在10亿美元。
早在2013年，捷信消费金融就被央视《经济半小时》曝光向大学生发放年费率超过50%的贷款。除了费率过高，《经济半小时》还报道了捷信的暴力催收问题。
在qq、贴吧、知乎以及各大新闻网站相关消息的评论区，关于“反捷信”“捷信逾期”“捷信高利贷”“捷信维权”等维权组织、维权信息汗牛充栋，很多都充斥着灰色的绝望感。
甚至有人通过网络赌博而偿还消费金融的巨额利息——
捷信的qq维权群，微信维权群等，成百上千——
讽刺的是，在捷信的贴吧中，还有人明明已经发现了问题，却还在问能否从捷信借款。
哥们，只能祈祷这笔钱你没借。
根据聚投诉平台显示，2017年马上消费金融、捷信金融和借钱快列入榜单前三，平台投诉件数均过千，捷信是“亚军”。截至目前，捷信的投诉总量已经超过6000,2018年就高达3606，被投诉的问题集中在超额利息和暴力催收方面。
直到今天，这两个问题依然没能解决。
即使是看到这里，可能依然会有人认为：欠钱不还是活该，可怜之人必有可恨之处。
某种意义上也许没错，但即使不谈什么道德，捷信的贷款不良率也常年在3—5%左右徘徊，根据公开信息显示，目前捷信的不良贷款率已达3.73%。对于金融机构来说，这算是极高的不良率了。（银行一般在1.5%以下。）
其实捷信要谋求上市的原因很简单，随着中国市场环境的趋严以及竞争的越发白热化，寻求更低成本的资金成了捷信的重中之重，捷信这个手持利刃，又身背重壳的金融巨人，必须尽快实现二级市场的廉价融资。
那么，背负着6000起投诉，口碑差得出奇，又自带3.73%的不良贷款率，这样的捷信却想谋求港股上市，是不是太小瞧港股的审核机制了？